|
Преимущества проектного финансирования
Структура участников проектного финансирования
Инструменты финансирования
Преимущества проектного финансирования
- возможность привлечения объемов инвестиционных ресурсов,которые превышают стоимость активов инициатора проекта;
- возможность развития нового бизнеса и привлечение достаточного финансирования для реализации проекта;
- снижение проектных рисков и распределение их между несколькими участники проекта;
- отсутствие жестких требований к финансовому состоянию компании-заемщика (для реализации проекта может быть создана специальная проектная компания);
- возможность минимизации страховых рисков за счет создания общества в стране происхождения капитала, а управляющей компании (как 100% дочки проектного общества) в стране его реализации;
- возможность введения моратория на обслуживание интересов инвестора и возврата основного долга на время освоения капитальных затрат и вывода проекта на производственную мощность.
Структура участников проектного финансирования
В подобном проекте присутствует несколько заинтересованных сторон.
В первую очередь это проектная компания, которая создается специально для проекта и отвечает за его воплощение. Часто такая компания не имеет финансовой истории и залогового имущества. Главной особенностью данных проектов является наличие такой компании. Ответственность и риски по вложенных средствам различным образом делятся между участниками процесса и регулируются пакетами документов.
Вторая сторона — это инвестор (спонсор проекта), который вкладывает средства в собственный капитал проектной компании. Спонсоры инициируют проект, создают проектную компанию и рассчитывают получать прибыль из её успешной деятельности.
Третий участник - кредитор. Доля заемного капитала в проектном финансировании гораздо больше, по сравнению с корпоративными кредитам. В среднем, заемные вложения составляют 70-80% всех капитальных затрат проекта, что требует от кредитора глубокого анализа всех тонкостей финансируемого предприятия.
Четвертый участник процесса – аналитическая компания, которая разрабатывает бизнес-план проекта, рассчитывает эффективность и привлекательность предприятия, готовит пакеты документов для кредитора по его стандартам, тем самым подводя кредитора к правильному решению по финансированию проекта. Квалификация и опыт компании Intesco Research Group позволяет ей выступать этим участником процесса (см. Проектное финансирование)
Инструменты финансирования
- Банковские кредиты (ОАО "Сбербанк", ОАО "Россельхозбанк", "Внешэкономбанк" , ОАО "ВТБ")
- Лизинг
- Аккредитивы
- Прямые инвестиции (акционерный капитал)
- Товарные кредиты и пр.
Вернуться на страницу: Проектное финансирование
|
